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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 082492 / 08249913.000 < prev    next >
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Text File  |  1995-02-26  |  1.7 KB  |  48 lines
  1. <text id=92TT1886>
  2. <title>
  3. Aug. 24, 1992: Do Bad Guys Walk?
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Aug. 24, 1992  George Bush: The Fight of His Life    
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 14
  13. BUSINESS
  14. Do Bad Guys Walk? 
  15. </hdr><body>
  16. <p>Insiders charge that the S&L cleanup agency is letting friends
  17. off easy
  18. </p>
  19. <p>     No one expected the Resolution Trust Corporation, the oddball
  20. agency cobbled together in 1989 to undertake the largest
  21. federal bailout ever, to liquidate more than 800 savings and
  22. loans without a hitch. And the dubious were right. From the
  23. beginning, the RTC, whose charter is to find and prosecute the
  24. crooked, the greedy and the inept among the nation's thrift
  25. managers, has been dogged by questions of efficiency, propriety
  26. and conflict of interest. Last week three RTC attorneys had more
  27. bad news; they testified on Capitol Hill that they had been
  28. blocked from prosecuting former S&L officials.
  29. </p>
  30. <p>     "The bad guys walk," said recently demoted RTC attorney
  31. Bruce Pedersen before the Senate Banking Committee. "They get
  32. off cheaply or they get off altogether because we're not
  33. allowed to do our jobs." Pedersen and his associates claimed
  34. that they were among two dozen lawyers who wanted to pursue
  35. criminal cases aggressively but were being harassed and driven
  36. out of the RTC. Another lawyer, Jacqueline Taylor, says she was
  37. forced to settle a $10 million case for $30,000 for political
  38. reasons.
  39. </p>
  40. <p>     The RTC also had some good news to report: it has sold off
  41. more than 600 thrifts and recovered more than $260 billion in
  42. assets.
  43. </p>
  44.  
  45. </body></article>
  46. </text>
  47.  
  48.